财富危急时刻
关注美国金融危机和经济形势，最近一段时间一直在”天涯“潜水，看了好多关于次贷危机及今后中国经济形势的分析评论，天涯很多高人，卧虎藏龙。
以下是天涯近期阅读笔记，会不断补充。
1、现在的中国最大的缺陷不在于体制弊端或者经济结构，问题在于思想上的真空，缺少一个真正有指导意义的完善的思想体系，正是由于思想上的缺失，才会出现”以钱为纲”"发展才是硬道理”以及相对应的社会道德上的集体倒退。换句话说，架构起一个适应生产力发展的新思想体系才是中国最重要的问题。
2、我也不认为说民主在短时间内能够救中国，如果开放民主，中国立马就会进入如台湾、意大利等国家的黑金政治状况中。
最重要的是中国人缺乏信仰，出现文化断裂层。中国始终是个世俗社会，如果基督教文明能够熏陶中华民族，中国能够有一个道德观强烈的社会，那中国不会出现现在的诸如三聚氰胺奶粉之类的事件。佛教是世俗宗教，给人以功利性的安慰，求神拜佛要富贵荣华是佛教徒主要目的之一。
其实民主不光是一种体制，也是一种素质，一种道德观念。因为体制不可能100%牢靠，保质期无限。一旦体制受损，出错的时候，大众要迅速的意识到体制出现了错误的素质，社会精英要有把错误指出来的素质，老百姓也要有分析各种声音，得出自己结论的素质。一旦有人在利用这种错误，要有人有敢于把这种现象揭露出来的勇气。
这种观念不是搞来一个总统社会就能有的。需要有一堆一堆卢梭，孟德斯鸠这种不计算个人行为收益和风险人去宣传这种观念。就像以前人觉得有皇帝是天经地义的，后来却觉得谁还想复辟简直是不可容忍的一样。等老百姓觉得必须要民主，不民主简直就不可容忍的时候，中国才有搞民主的可能性。我认为任何一个体制，都要有足以支持他的大众素质，道德观点。就像日本人就具备搞官僚集权体制的素质。总的来说，体制，文化，道德，教育等各方面都要相配套，国家才能搞好。不然你觉得飞机发动机好，拿一个给你家QQ傲拓装上，肯定跑不起来，非得乱套不可。
坦白来说，我对中国现状并不看好，理由是中国目前并不具备民主政治或者精英政治的素质，并且已经形成了传统中国式官-吏既得利益集团。就算目前情况还好，但这种既得利益集团一旦形成，就极难清除，因为他们是行政工具，清除的手段必然是损害他们自身利益的。在人都是天生逐利的原则下，他们断然没有任何可能去损害他们自己的。参照明朝中晚期的既得利益集团的发展模式就知道了，一方面夺取国家的利益，一方面夺取百姓的利益，就像电影里的巨型章鱼，把一艘大船拦腰劈成两段，然后拼命的从两边往嘴巴里扒。自古以来，尝试去杀死这种章鱼的人也不少，如王安石，张居正，最后都失败了，中华5000年以来，能成功彻底的从内部消灭这种恶性既得利益集团然后还活的好好的人，有0个。这东西就跟癌症差不多，不断的自我膨胀，最后搞死主体，然后自己也失去了寄生的养料，接着改朝换代，再来一次。
所以你中央出台好政策，到后来全变成了杀人工具了，好事到他们那里过滤一下，都成了坏事。其中的利好，他们都得了。
3、 现在大量对上世纪30年代大萧条研究的经济版本，共同的认同点是，上世纪30年代的美国中央银行与欧洲中央银行在货币政策上错误的紧缩行动，引发了当时全球性大萧条。而现在对上世纪30年代大萧条深刻研究的美联储与伯南克本人，在遭遇经济危机时，第一反映就是向市场大量注入货币，市场在获得大量货币注入后，今天同样送给了现在美联储与伯南克本人，一个像上世纪30年代一模一样的，美国股市、全球股市、全球商品价格与全球大部分地区房价严重暴跌。
非常有趣的是，在研究过上世纪30年代大萧条后，许多经济学家包括伯南克本人都相信，如果依靠他们现在所掌握的经济学知识，是足以应对上世纪30年代的大萧条。可是，今天全球债务型通缩的恶魔已经抬头。许多企业、个人与银行都需要开始急切套现手中大量资产来应对债权要求或财务要求。在这种循环的最后是世界金融体系供给严重衰弱。还有，上世纪30年代大萧条中，美国国会提高关税的《斯慕特–霍利关税法案》，又严重打击了当时的全球贸易。造成了全球初级商品价格的长期低迷，迅速导致美国大量农场主破产。这反过来又加剧了当时的大萧条。同样，今天美国国会也重演了《斯慕特–霍利关税法案》的恶果。前几个月，石油价格在140美元/桶时，美国国会强力调查石油市场，认为石油市场被大量对冲基金与养老基金操纵。大量对冲基金与养老基金被迫只能大规模从全球初级商品市场中撤出。这样，在美联储与世界主要央行强力向市场注资时，大量货币只能流向美国短期国债。美元反而成为抢手货。这样初级商品市场的严重失血与美元的现在强势上升，引发了初级商品市场的严重暴跌。现在石油价格的严重暴跌，又引发了全球能源公司与新能源公司股价暴跌。而石油价格的暴跌，反而又引发中东地区产油国与新兴原材料国家严重全球套现资产的要求。能源公司股价与新能源公司股价暴跌，又严重造成共同基金、养老基金等各类基金组合投资全线出现亏损。这样又加剧银行业手中抵押资产严重缩水。银行又被迫向市场套现资产。所以，现在所有的问题的终结是，什么力量造成所有人在同一时刻，同时被迫疯狂大量套现。上世纪30年代西方主要中央银行与美国国会立法机构，所犯的严重错误就是，造成当时所有人被迫同时套现手中资产。而今天伯南克先生与美国国会又有没有，犯下造成现在所有人都同时套现手中资产的错呢？
有人或许会说，是格林斯潘先生的错。是他造成了本世纪大量的衍生品泡沫与地产价格泡沫。首先，衍生品泡沫是虚拟的金融世界”零和”游戏。几百万亿美元衍生品市场是空头与多头一致的市场。例如，雷曼兄弟的交易头寸的对手是高盛，这样雷曼头寸输的钱是被对手盘高盛赢去的。其次，现在美国地产价格泡沫与美国2000年-2002年遭遇纳斯达克大崩盘+”9.11″大灾难+美国安然公司等大量做假帐企业破产来比，可以说小巫见大巫。
不论从任何角度，什么美国人今天的过度消费，什么美国人今天贸易赤字与财政赤字，都遮挡不住今天日益上升的全球劳动生产率。也就是在全球日益上升的劳动生产率时代，全球的金融体系的不确定性在强化。所以，会不会又像上世纪30年代不是所有人的错，是美联储的指挥棒出现了错。所以，至伯南克2006年2月上台以来，我们发现一个非常有意义的现象对立。在去年6、7月份本人是预计美联储今后是不应该降息或应该继续小幅升息。当时国内也有一、二位学者与本人观点一样。而在去年9月份伯南克先生是大幅降息50个基点，当时本人的美国不应该降息、应该升息的观点是遭到许多国人与网友的不理解与嘲笑。而后，很有趣的是已经退休的格林斯潘先生却在伯南克领导的美联储大幅降息后，打破行规，公开批评美联储不应该降息。随后，本人在2007年9月21日《格林斯潘、伯南克与黄金》以及2008年2月3日《股灾先生–伯南克与短暂的大萧条》二文中，指出伯南克先生的货币政策会造成美国长期增长动力受损，会为世界经济带来像上世纪一样30年代的大萧条，美国股市会暴跌到10000点。当时文中是这样写的”现在，全球唯一的出入就像1930年一样，要么全球货币体系一致迅速地脱离美元体系，要么享受一场伯南克先生炮制的全球金融灾难。”
也就是去年9月份，格林斯潘先生的美国货币政策观点为什么会与伯南克先生严重对立呢？去年9月份大家都知道美国次级债在加速恶化。而伯南克先生是在这种背景下大幅降息的。当时美国联邦基金利率是在5.25%，一路到现在猛减至1.5%。为什么美国次级债问题在伯南克一路强力减息的这一年中，反而向纵深向全球扩散呢？首先我们需要明白，美联储是世界的中央银行。如果2007年9月份，美联储是不减息或加息的话，那美国国内储蓄包括全球储蓄会上升。因为现在全球最终的问题本质是美国储蓄过低。我们都知道这个公式，储蓄=投资。也就是2007年9月份，美联储以提高美国储蓄与全球储蓄（因为在今天美元本位制中，其它国家储蓄也可以替代美国储蓄），这样世界金融体系供给与需求就会向均衡靠拢。现在伯南克先生在去年9月份，是因为次债恶化，而去恶化美国储蓄与全球储蓄。那必然是产生循环恶化而引发世界性大萧条。
这就好比一个新兵与老兵的故事。新兵一上战场，敌人远在千米以外，就猛力开枪，等敌人近了，手中的弹药也没了。而老兵是等敌人近了再近，再猛力开火，达到大量重创敌人的战术。如果去年9月份美联储能继续小步加息的话，这样美国储蓄与全球储蓄必然上升。同时，美国次级债问题也会加重恶化，道指也会严重暴跌，但这时是用时间换能量，等美国储蓄与全球储蓄一定恢复后加上美联储手中几百个基点的降息空间出手，这样的战略布局就是选择有利时间，集中大量预备队，在有利地形打反击战。而今天，美联储手中只有150基点的空间了。所有现在投资人的市场信心是什么？都知道伯南克手中的牌所剩无几了。所以，全世界所有的人今天都在参与套现资产再套现资产的死亡游戏。所以在格林斯潘时代，纳斯达克大崩盘+”9.11″大灾难+美国安然公司等大量假帐企业倒闭，道琼斯工业指数跌幅是在40%不到。今天是在45%了，更是造成了全球所有地区百年一遇的危机。一个正确的将军在发现敌军强大时，就应该退避，应该在退避中建立大量战略预备队，选择有利时间，有利地形打反击战。而不是一味”勇”字当头。所以在货币释放方面，伯南克堪称悍将。在战略方面还应该多向格老学习。
现在世界性的危机应该很快过去了，如果美国宏观政策在今后是放弃伯南克做法，而转向格林斯潘思路。那美国与欧洲将联手让美元大幅贬值。因为这实则是一种，经常帐户赢余国变相为经常帐户赤字国买单的做法。理论上这种买单应该缓慢推进。但目前情况，美欧从自身出发会加快这种推进。如果这种观点不幸被本人言中。那么美欧股市未来将出现回升，尤其是美国股市。而中国股市未来将是大幅再暴跌。这种情况会不会出现，就像自然界适者生存的理论，全部取决与中国在美国国债与美国二房债的投资，以及世界工业地位的角色。最终是中国在世界已经建立起强大的金融阵地，还是已经受制于美国与全球化，成为世界金融与经济体中食物链的低端呢？美欧应对金融危机的唯一对策：美元贬值
4、经济危机：寒冬将至，各位保重
电视里面的专家们在说中国受美国次贷影响不大，我们的经济运行良好，瞧那副怡然自得的小样，就差没说美国马上衰落后，我们就要成世界老大了。我很怀疑顶在他们头上的是大脑还是西瓜。
美国次贷危机，我觉得很大的原因是那些乱七八糟的金融衍生工具搞的，我们曾十分羡慕那玩意，政府一直鼓励金融创新，创新什么？就是那些极端复杂的衍生工具呗，不过被洗坏脑袋的中国银行家们，很难设计那么复杂的东西，倒也算躲过一劫。所谓金融衍生工具，目的就一个，放大财富，本来就那么点实物，折腾来折腾去，围绕他的货币量能有实物真实价值的10倍，100倍，到最后，买卖实物不过瘾，买卖期权，就是给你描述个未来的美好前景，然后请你掏钱，这玩意你说多少钱就多少钱，你认为值多少钱就值多少钱，古代不过是画饼充饥，现在是画饼卖钱，你们说，美国人是不是很能作。美国画的大饼，大家都抢着买，拿什么买呢？拿美元。用什么换美元呢？你又没那牛逼画饼，你只能拿你的资源和血汗去换美元。你说说看，不过用一堆纸换了你的血汗和资源的美国都危机了，都衰落了，你们这些真出血的国家，还能好的了吗？
中国是出血最多的那个国家，不信你看看外汇储备量就知道了。
前面石油涨成那个鸟样，欧佩克也不肯增产，人家说的对唉，说石油是够用的，后来涨那么高因为来回倒腾的，开始还觉得欧佩克在忽悠人不肯降价，现在看看，一点没错，你看看从140跌到今天的70，才用了几天啊？就算需求减少，也没那么快的，乖乖，这一次蒸发的财富不得了噢，是个不可想像的天文数字。
说了那么半天，究竟跟中国有什么关系呢？为什么要各位保重呢？待我道来。
改革开放以来，我们是用什么经济指标的？gdp，啥叫gdp？就是所谓的国民生产总值，也就是说，只要有生产服务的过程，这个增加值就成立，至于被服务的是中国人，还是外国人，无所谓。这个体制下，老百姓一没大脑，二没选票，想被当人对待，很难。外国资本家也好，港台资本家也好，到了你这来，可就入乡随俗，不和你讲那一套了，人家在本国被民主体制挤兑的够难受了，难得有个随意剥削奴役工人的地方，乖乖，这种好日子，在西方都过去100多年了，没想到旧梦又能重温啦，你说，他们能不喜欢这个地方吗？政府也好，工会也好，可不是帮着工人说话的，你不信关注下中国的劳资纠纷，政府无一例外坐在资方那边，当然，美其名曰是发展经济，好像不血汗一下这经济就发展不起来了。好吧好吧，为了发展经济，忍了，可是社会保障制度你得建立啊，没有，医疗呢？大病等死吧，住房呢？反正很贵一般人买不起。好吧好吧，都忍了，可你得给我们的子女一条上升的通道啊，这辈子当奴工就算了，还指望孩子出人头地呢！嘿嘿，一边待着去，像样的幼儿园一年至少1万块，上不起别上，至于大学，都不是义务教育了，没钱你就别来了。
可怜的那点工资都得准备这些事了，哪里来的内需？不要紧，欧洲和美国帮我们吃，帮我们用，帮我们享受，可这会美国也出问题了，那么超级大的产能怎么办？回头抢国内市场吧，国内原本的制造业怎么办？抢不过就倒闭吧。银行拿不到贷款，本来么，经济好的时候，制造业就很难拿到钱，人有钱不会直接去房市股市啊？可是经济不好了，制造业更难拿到钱，银行就不谈了，恐怕民间借贷体系都要崩溃，你看浙江那边，不是已经开始断裂了么？内需不足出口不济，企业倒闭，企业倒闭，工人失业，内需更不足。这个循环，我看不是一年两年能打破的，这会大家都没信心了，你再出台什么房产救市政策也不管用了，前面不是还假惺惺的说要打压房市么？这房市还没怎么的呢，瞧把你们给急的，原来前者你们觉得房价太高是装的啊，这会就迫不及待自打耳光啦？不过我估计，这些政策不会起作用的，你们一向是成事不足，败事有余的啊。弗里德曼有句话描述你们特别到位：你们可能是任何东西，唯独不可能是经济学家。
看到了吧，你别看什么增长率啊cpi的什么的了，注意看看周围有没有企业连续倒闭，公司连续倒闭。就知道这波席卷世界的危机真相了，而且，这才刚刚开始，难过的日子在后头呢。
所以，别买房，别买车，别卖房，没结婚的别结了，结了的也别离，别辞职，别轻易换工作，别养小三，如果有人养你倒可以。节省开支，捂好腰包，准备过冬吧，可能2年，可能5年，可能10年。
题外话，和好友聊天聊到郎咸平，打个比方，如果他是个医生，他做出的病情诊断都对，一点没错，可最后开出的药方却是毒药。很有意思。你问郎咸平的毒药方是什么？一句话，中国经济的症结就在行政对经济干预过分，如果要发展经济，必须斩断这只黑手，可他的药方却是加强政府控制，这个药方，简称砒霜，吃了就死，立马死。
5、 通缩还是通涨？这确实是一个问题，相信很多人都有这样的疑问，我也曾经为此思考了很久，有一些自己的看法，所以希望有人来参与讨论。。。。。
我的基本看法是，从长期看，中国一直是处于通涨周期中的，因为，货币的过量印刷和投放（ZF投资），从来就被ZF当作是万能药，经济不景气了，就印钞票投资拉动，印多了，有恶性通涨的危险时，就提高银行准备金和不断发行央行票据来回收货币，抑制通涨，所以，从根本上说，中国改革开放这么多年来，只有2次明显的高通货膨胀（1988和1994），1次明显的通货紧缩（1998-2000），其他时间里，基本上，都是咱们的专家说的，温和的通货膨胀（3%以下），有利于促进经济，呵呵
可事实上，中国央行的货币投放从来就没有低于10%过，自2000年以来，M2的官方公布增速，一直是在15-20%之间，以前，中国的银行全都呆坏帐无数，中国的国有企业，都是亏损累累，资不抵债，以至于不得不改制，可是，由于这些年持续不断的印钞票，并且这些钞票由银行进行信贷投放，优先分配给大型国有垄断企业，所以几乎是一夜间，中国的银行成了世界最大的银行，交出一份份靓丽的报表，中国以前亏损累累的国有大型企业，突然间成了香馍馍，无数人打破头的要想钻进去。这些，都拜这些年货币不断增发的功劳，不仅抹平了他们以前的亏损，还让他们一夜间变得富有和高贵起来。
很多人会说，每年这么多的货币增发出来，应该通货膨胀，甚至恶性通货膨胀才对啊！是的，理论上是如此！可是我们为什么之前一直没有明显的高通涨呢？主要是因为几个原因，除了之前说的提高银行准备金和不断发行央行票据来回收货币以外，这些年，大量的城市土地资源以房地产开发的名义投入了市场，回笼了大量的货币，同时，股市的一波波潮起潮落，也间接的消灭（准确说是转移）了大量的货币，加上三大产业化让民众明显的对未来感到担心，只好不断储蓄把货币交回银行，于是，我们这十年来，所谓高增长，低通涨的神话就诞生了。。。
那么未来会是如何发展呢？
我的看法是，由于全球尤其是欧美经济即将陷入衰退，尤其是美国即将进入经济去杠杆化的过程，由于对未来预期的改变，美国人负债生活的生活方式不得不做出调整，全球对中国商品的需求会大幅减弱，我们这些年来疯狂建设”世界工厂”的庞大产能，将不得不面对残酷的调整，大多数沿海出口企业将倒闭，部分企业转到内销市场上，和国内的企业进行残酷的肉博战，但是由于中国大多数人实在是没钱，内需无法提升，结果就是我们看到的，很多行业出现所谓的”通缩”现象，因为东西多了，需求不足，现金流紧张，自然就有企业杀价竞争，从而拉低某些行业的整体价格，形成恶性循环。
在外部需求萎缩，内部需求又无法拉升的情况下，这么庞大的产能，以前ZF引以为傲的世界工厂，突然就失去了支撑，他们的倒下，也就是顺理成章的事情。工厂的倒闭，引起大量的人失业，使他们丧失基本的收入，这些人，以及他们的家庭，收入降低后，消费的降低也是必然，然后内需更弱，工厂的产品更加缺乏消费的支持，于是更多的工厂倒闭，经济萧条，就这样来到我们中间。
但是我们同时要看到，并不是所有的行业都是在降价（通缩）的，国有大型垄断行业，尤其是涉及到基本生活必需品和基本服务的行业，如水，电，煤，气，燃油，金融等行业，以及ZF投资的基础设施部门，他们是没有通缩的，他们反而因为ZF的投资拉动政策而获利，因为ZF的温和通涨政策而继续牟取利益。
所以说，中国未来一段时间的经济，是通缩和通涨参杂的，以市场化程度比较高的民营行业的通缩为主，以官僚垄断行业的通涨为对比，短期来说（一两年内），大多数人感受到的，是以通缩为主，这个时候，现金为王，持有现金流或容易变现的资产的企业和个人，将更可能在市场萧条期生存下来，并最后低价的收购到廉价资产，如已经打了9.5折的股票，或者以后即将打3，4折的房产。
但是，对于ZF来说，经济进入衰退和萧条，是一件可怕的事情，因为中国的财富分配严重不公，老百姓充满了对非法致富人群的不满，另外，大多数人对经济危机的抗风险能力太差，所以，他们制定了8%的GDP增长底线，一旦经济下滑，就赶紧开始出台各种政策，如救楼市，放松银根，提高出口退税率，加大ZF投资等这样的方式，试图保GDP增长，当然这一切的背后，都少不了两个字，就是印钱，加大货币的投放，而这一切，必将导致在某一个临界点，爆发突然的恶性通货膨胀！
大致的流程是这样，在未来一年左右时间，楼市彻底崩溃，外贸出口停滞，大量工厂倒闭，大量的人失业，经济进入衰退，这个时段，是以大多数行业的通缩为主，ZF为了解决问题，尤其是楼市崩溃导致的银行呆帐问题，会有大量的货币投放到市场，同时，国际资本的撤出及国内灰色资本的不断外流，也会导致以前这些利益群体抛出RMB资产，换汇离开，从而大大增加市场上的RMB，导致恶性通货膨胀的爆发，以及RMB汇率的大幅贬值，就如今天我们看到的全世界大多数高息货币的贬值一样。
经济危机就是一场财富的重新分配，我想，对于很多人来说，都将在这场危机中遭受巨大的打击！唯一不同的是，在这里，ZF掌握了所有的资源，少数人可以任意的修改游戏规则，进行幕后操纵，而吃亏的，往往是那些不明白中国本质的民众而已。。。。
6、中国经济未来1年展望以及风险规避、资产保值
外销：
中国外销最大的市场分别为：
1.美国
2.日本
3.欧洲
我国属于外向型经济，生产的产品有60%~70%为外销（参考郎咸平发的帖子内容）
面临的困境：
1. 人民币而对美元升值，从2005年8.3左右到至今的6.84，特别是今年来快速升值，极大的打击了以美元结算的出口市场。
另外，由于美国次贷危机的影响已经传导到实体经济层面，市场开始萎靡，美国对中国订单减少。
2. 日本，由于次贷危机，全球的日资企业在欧美的业绩大幅下滑，现在已经影响到在中国投资的日资的订单量（比如在小马达行业排名全球第一的企业—–日本电产，近两周产量已经下降了10%以上），下游供应商订单量相应减少。
3. 欧洲，欧元对人民币贬值，三个月前的1欧元对换11人民币，到现今的1欧元对8.6人民币，中国的第三大市场，欧元市场，基本上对中国关闭。
以上几个因素，导致了近期的企业大量倒闭，不过，看来现在的倒闭也仅仅是个开始，部分企业仍然在苦苦挣扎，大面积的倒闭估计会在年底以后到来。
内销：
1.由于房地产的存在泡沫（大家可以根据租售比1：200~300，家庭收入3~6年的国际标准来计算本地房价到底有多少泡沫），已经透支了购房者的消费能力；
2.另外，房价正处于降价通道，意向购房者处于观望中，没有实际购买，还有部分对未来缺乏信心者，坚持持币；
3.中国贫富差距很大，普通民众根本就没有多少消费能力（参考《财富》，中国0.3%的人口占有国民财富的70%）；
4.由于中国的社会保障体系不完善，珠三角，长三角企业大量倒闭，导致了民众更愿意持币。
以上几个因素，基本决定了，中国试图以常规方式启动内需（无论是房产，还是消费品），效果将是很不好的。
对现在的政府比较大的举措或可能出现的比较大的举措的分析：
1. 2万亿的铁路建设，这部分资金可以大幅的拉动钢材，水泥等建筑相关产业的复苏，但是第一笔投入资金流动到民众手头，至少也是2个月以后的事情了（我们可以认为是以工资的方式支付给工人），及时性差。资金量也相对很小，根本无法消耗外销企业转内销的这部分产能生产的产品。
2. 楼市救市，由于整个经济的持续向下和房价处于下降通道，考虑到失业断供和房价继续下跌的风险，持币观望的人数会越来越多，实际出手的人将进一步减少，救市注定是不会成功的。
如果政府不能够出台有效方案拉动内需，中国未来可能出现的现象：
1.未来5个月以内
由于现在企业的产能相对国内市场需求过剩（内需萎靡，再加上出口转内销等），市场上产品将跌价，未来5个月内，产品价格将处于一个下降通道。
2.未来半年到一年内
由于企业和房地产商及按揭购房者的破产，银行产生大量坏账，坏账积累到一定程度，银行面临倒闭的风险，中央政府为了维持社会的稳定，会避免各大银行的破产，将（和90年代由于国企导致的银行大量坏账一样）印刷大量纸币投入到银行，避免银行的倒闭，恶性通货膨胀启动，物价将上涨几倍甚至更多（要视投入到银行的纸币多少来看），人民币对美元，欧元，日元等货币严重贬值……
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